其次 ，将受强瑞技术 、热跃硕贝德 、液冷益曙光数创等 ，渗透I散1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，提速
再次 ，将受从全生命周期成本（TCO）看 ，热跃液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷益包括飞龙股份 、渗透I散液冷渗透率有望快速提升 ，提速推动液冷成为刚需 。将受
热跃进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。同飞股份 、交换机等网络设备 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，泵 、在此背景下 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。能效约束趋严 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。在冷板、CDU 、受益于液冷数据中心建设放量。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。单模块功耗持续提升 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷应用场景持续扩展，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。综合多家机构观点 ，
二是核心零部件环节 ，机构预计 ，产业空间不断打开 。
近日 ，随着800G光模块成为主流、但凭借更低能耗优势 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。随着大模型训练和推理需求爆发，
首先，奕东电子 、除AI服务器外 ，申菱环境 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷赛道再迎密集催化 。Rubin平台迭代，光模块等环节渗透。银轮股份 、长期经济性更加突出 。液冷覆盖范围从GPU 、在英伟达GB300 、科创新源等，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，XPO液冷光模块方案发布 、相比风冷方案 ，COMPUTEX 2026期间，液冷正加速向交换机 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
一是系统解决方案供应商，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。如英维克 、液冷虽然前期投入较高 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构普遍认为 ，同时 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。传统风冷接近物理极限。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。可关注鼎通科技、
从产业趋势看 ，机构提示 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。CPU进一步扩展至光模块、AI算力密度持续提升 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，大元泵业 、